Kazanç görüşmesi: Telesat rekabet zorluklarını aşıyor, Lightspeed’e odaklanıyor
![](https://torbali-haber.com.tr/wp-content/uploads/2024/04/kazanc-gorusmesi-telesat-rekabet-zorluklarini-asiyor-lightspeede-odaklaniyor-LqcjOskw-780x470.jpg)
Küresel bir uydu operatörü olan Telesat, 2023’ün dördüncü çeyreğine ilişkin finansal sonuçlarını açıkladı ve geleneksel sabit yörünge (GEO) işinde önemli gelir düşüşleriyle karşılaşmasına rağmen şirketin Telesat Lightspeed programına stratejik olarak odaklandığını vurguladı. Şirket, Starlink gibi alçak Dünya yörüngesi (LEO) ağlarının artan rekabetiyle karşı karşıya olmasına rağmen, düzeltilmiş FAVÖK hedefine ulaştı ve güçlü işletme marjlarını korudu. Telesat, hükümet finansman taahhütlerini güvence altına aldı ve Lightspeed projesinin gelişimini desteklemek için önemli bir sermaye harcama planı yürütüyor.
Önemli Çıkarımlar
- Telesat, 2023’ün 4. çeyreği için düzeltilmiş FAVÖK hedefine ulaştı ve güçlü işletme marjlarını korudu.
- Şirket, MDA ve SpaceX ile yapılan önemli anlaşmalarla Telesat Lightspeed programına odaklanıyor.
- Nimiq 4 ve Nimiq 5’teki düşük oranlar ve LEO ağlarından gelen rekabet nedeniyle GEO segmentinde önemli gelir düşüşleri bekleniyor.
- Telesat bu yıl Lightspeed’e yaklaşık 1 milyar CAD yatırım yapmayı planlıyor ve ilk uyduları Haziran 2026’da fırlatmayı hedefliyor.
- Telesat, 2024 yılı için 545 milyon ila 565 milyon dolar arasında tam yıl geliri ve 340 milyon ila 360 milyon dolar arasında düzeltilmiş FAVÖK öngörüyor.
- Başta Lightspeed projesi olmak üzere 2024 yılı için sermaye harcamalarının 1 milyar ila 1,4 milyar dolar aralığında olacağı tahmin ediliyor.
- Şirket, 1,7 milyar dolar nakit ve kısa vadeli yatırımlar ve döner kredi tesisi kapsamında 200 milyon dolar ile güçlü bir likidite pozisyonuna sahiptir.
Şirket Görünümü
- Telesat, düşük oranlar ve LEO ağlarından kaynaklanan rekabet nedeniyle GEO gelirlerinde önemli bir düşüş bekliyor.
- Şirket, Lightspeed programı için dünya çapında 25 iniş istasyonu belirledi ve iniş istasyonu altyapısını ölçeklendirmeyi planlıyor.
- Telesat, Kanada Hükümeti ile ayrıntılı finansman koşulları üzerinde anlaşmaya vardı ve yakında bir özet yayınlanacak.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Kısmen Nimiq 4 sözleşmesinin yenilenmesi nedeniyle yayın gelirlerinde 75 milyon dolarlık bir düşüş bekleniyor.
- Denizcilik ve havacılık sektörleri 2024 yılında satışlarda %50’lik bir düşüş yaşayabilir ve Starlink rekabeti en çok denizcilik sektörünü etkileyebilir.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Telesat, C-bandı takas gelirlerini güvence altına aldı ve borç geri alımlarını gerçekleştirerek yılda yaklaşık 40 milyon dolar faiz tasarrufu sağladı.
- Şirket, Lightspeed programı için belirli koşullara tabi olarak küresel hizmet sunumu için tamamen finanse edildi.
Kaçırılanlar
- Dördüncü çeyrekte gelirler 41 milyon CAD azalarak 166 milyon CAD’a, düzeltilmiş FAVÖK ise 123 milyon CAD’a geriledi.
- İşletme giderleri 30,2 milyon CAD azalırken, düzeltilmiş FAVÖK 15,9 milyon CAD azaldı.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Telesat dördüncü çeyrekte herhangi bir borç geri alımı yapmadığını ancak bunu yakında yapmayı beklediğini doğruladı.
- Şirket, denizcilik ve havacılık satışlarındaki potansiyel düşüşe hazırlanıyor ve Nimiq 4 ile ilgili sorunlar olması durumunda Bell için acil durum planları var.
- Telesat kısa süre içinde 150 milyon doları kısıtlı gruptan kısıtlamasız gruba taşımayı bekliyor.
Sonuç olarak Telesat, bir yandan geleneksel GEO işinde rekabetçi zorlukların yaşandığı bir geçiş dönemi geçirirken, diğer yandan da yeni nesil Lightspeed programına büyük yatırımlar yapıyor. Şirketin finansal istikrarı, stratejik ortaklıkları ve hükümet finansman taahhütleri, onu gelişen uydu iletişim ortamının sunduğu fırsatlardan yararlanacak şekilde konumlandırıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Telesat’ın son mali sonuçları, geleneksel GEO işinin rüzgarlarla karşı karşıya olduğu ve yeni nesil Lightspeed programının geleceğe doğru cesur bir adımı temsil ettiği stratejik bir dönüm noktasındaki bir şirketi yansıtıyor. Bu gelişmeler ışığında, aşağıdaki InvestingPro Verileri ve InvestingPro İpuçları, Telesat’ın pazardaki konumunu değerlendiren yatırımcılar için değerli bilgiler sunuyor.
InvestingPro Verileri:
- Telesat’ın piyasa değeri 426,46 milyon dolar olup uydu iletişim sektöründeki büyüklüğünün altını çizmektedir.
- Şirketin F/K oranı, 2023’ün 4. çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle 4,66’dır ve bu da hisse senedinin geçmiş kazançlara kıyasla düşük bir kazanç katsayısıyla işlem görüyor olabileceğini göstermektedir.
- Aynı dönem için 0,87 olan Fiyat/Defter oranı ile hisse senedi, şirketin defter değerine göre makul bir şekilde değerlenmiş olabilir.
InvestingPro İpuçları:
- Telesat’ın hisse senedi, son altı ayda -%40,42’lik bir fiyat toplam getirisi ile önemli bir dalgalanma yaşadı ve bu da piyasa değerlemesinde önemli bir geri çekilmeye işaret ediyor.
- Piyasadaki düşüş eğilimine rağmen, Telesat’ın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor ve bu da yakın vadede bir miktar finansal esneklik sağlayabilir.
Yatırımcılar, şu anda şirket için 9 ipucu daha listeleyen InvestingPro’da Telesat hakkında daha fazla bilgi ve ipucu bulabilirler. Telesat’ın finansal verilerini ve piyasa performansını daha derinlemesine incelemek isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirim elde edebilirler. Şirketin bu yıl beklenen net gelir düşüşü ve hissedarlara temettü ödemesi yapmamasının yanı sıra beklenen kârlılık zorlukları göz önüne alındığında bu özellikle yararlı olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.